¿Por qué el peso mexicano se fortaleció?

El peso mexicano alcanzó su mejor nivel en 17 meses, impulsado por un retroceso del dólar estadounidense y por el creciente optimismo de los mercados frente a un posible recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) en la próxima semana.
En el mercado al mayoreo, el tipo de cambio cerró en 18.18 pesos por dólar, según datos del Banco de México, lo que representó un avance de 0.31%, equivalente a cinco centavos frente al día previo. Este comportamiento coloca a la moneda mexicana en un punto clave, pues refuerza su posición como una de las divisas emergentes más resilientes frente a la volatilidad global.

Durante la semana, el peso acumuló una apreciación de 0.61%, hilando su segunda semana consecutiva en su nivel más alto desde julio de 2024. La estabilidad y la percepción de fortaleza económica han sido elementos determinantes para este repunte, sumado al entusiasmo del mercado ante factores externos.

Expectativas sobre la Reserva Federal y su impacto directo

El principal motor del fortalecimiento del peso es la expectativa de que la Fed aplicará un recorte de tasas de interés en su reunión próxima. Herramientas de análisis como CME FedWatch indican una probabilidad cercana al 90% de que se concrete esta decisión. Un recorte sería interpretado como una señal de relajación monetaria en Estados Unidos, lo que suele debilitar al dólar y favorecer a otras monedas como el peso.

Además, aumentó la especulación ante el posible nombramiento de Kevin Hassett como presidente del banco central estadounidense. Hassett, identificado como partidario de tasas más bajas, ha contribuido al debilitamiento del dólar ante la perspectiva de una postura monetaria más flexible.

En este contexto, las monedas de mercados emergentes están recibiendo un impulso adicional, y México no es la excepción. A nivel local, los inversionistas también anticipan que Banxico podría recortar su tasa de referencia este mes, lo cual podría modificar el entorno monetario en el corto plazo.

Reunión Sheinbaum–Trump y ambiente político

A nivel geopolítico, la primera reunión entre la presidenta Claudia Sheinbaum y el presidente estadounidense Donald Trump también generó atención en los mercados. Aunque el encuentro coincidió con actividades relacionadas al próximo Mundial de fútbol, los inversionistas estuvieron atentos a cualquier señal sobre cooperación económica, comercio y seguridad. La reunión no generó movimientos bruscos, lo que favoreció la estabilidad cambiaria.

Comportamiento de la Bolsa Mexicana de Valores

Mientras el peso avanzaba, la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) no replicó el mismo impulso. Su índice principal retrocedió 0.63%, concluyendo en 63,378.3 unidades. En contraste con Wall Street, que cerró al alza, la BMV acumuló una caída semanal de 0.34%.
Esta divergencia se atribuye a factores internos, ajustes de portafolio y una menor toma de riesgos ante la expectativa de decisiones monetarias tanto en México como en Estados Unidos.

Repunte del petróleo y su efecto en los mercados

Los precios del petróleo también mostraron avances relevantes durante la jornada, impulsados por el estancamiento diplomático en torno al conflicto en Ucrania y una ola de frío en Estados Unidos que podría elevar el consumo de combustibles.

El WTI cerró en 60.08 dólares, mientras que el Brent avanzó a 63.75 dólares. La mezcla mexicana subió a 56.39 dólares por barril, con incrementos semanales de entre 1% y 2%.
Para México, un mejor precio del crudo suele significar mayor ingreso y mejores perspectivas para Pemex, lo que también contribuye a un entorno financiero más estable.

El cobre alcanza máximos históricos

El cobre, metal esencial para sectores como la energía, la construcción y la manufactura, alcanzó niveles históricos tras un ajuste al alza por parte de Citi en sus previsiones de precio. El cobre de referencia a tres meses en la Bolsa de Metales de Londres subió 1.7%, ubicándose en 11,635 dólares por tonelada, llegando incluso a tocar los 11,705 dólares, su máximo histórico.

La debilidad del dólar favoreció este ascenso, ya que los commodities denominados en dólares suelen apreciarse cuando la moneda estadounidense pierde fuerza. Este comportamiento da señales positivas para industrias globales que dependen del metal y fortalece la percepción de recuperación económica en diversos sectores.

Perspectiva general de los mercados

El fortalecimiento del peso, el repunte de materias primas como el petróleo y el cobre, y las expectativas monetarias muestran un escenario global que favorece a países emergentes. Sin embargo, los próximos días serán clave: cualquier confirmación o cambio por parte de la Fed o Banxico podría modificar el rumbo del tipo de cambio.