Ver que tu ahorro para el retiro disminuye puede causar pánico. Pero una minusvalía no es una pérdida. Te explicamos la diferencia y el error que sí te costará dinero.

Para millones de trabajadores en México, revisar el estado de cuenta de su Afore puede ser una fuente de ansiedad. Ver que el saldo, ese dinero acumulado con años de esfuerzo para el retiro, de repente muestra una cifra menor a la del trimestre anterior, puede desatar el pánico. La primera reacción es pensar: «Estoy perdiendo mi dinero». Sin embargo, esta es una interpretación peligrosa que puede llevar a cometer el error más costoso de su vida financiera.

Es fundamental entender un concepto clave del Sistema de Ahorro para el Retiro: minusvalía no es sinónimo de pérdida. Confundir estos términos es lo que lleva a tomar decisiones precipitadas que sí convierten una fluctuación temporal del mercado en una pérdida real y permanente para tu bolsillo.

Minusvalía no es Pérdida: La Diferencia Crucial que Salvará tu Retiro

Tu Afore invierte tu dinero en una cartera diversificada de activos financieros, como acciones de empresas y bonos de gobierno, tanto en México como en el extranjero. El valor de estos activos sube y baja todos los días debido a factores económicos globales, como cambios en las tasas de interés, crisis económicas o conflictos internacionales.

• Una minusvalía es simplemente una disminución temporal en el valor de esas inversiones. Es un reflejo de que los mercados financieros están pasando por un mal momento. Tu dinero no ha desaparecido; simplemente, su «valor de mercado» en ese preciso instante es menor.
• Una pérdida ocurre únicamente cuando vendes tus inversiones en ese momento de baja. Es decir, cuando materializas la minusvalía.

La Asociación Mexicana de Afores (AMAFORE) es clara al respecto: la pérdida solo se vuelve real y definitiva si decides retirar tu dinero o, más comúnmente, si te cambias de Afore durante el período de minusvalía.

«Al cambiar de Afore durante un periodo de minusvalía, estarías traspasando menos dinero a tu nueva cuenta, lo que se traduce en una pérdida efectiva».

El Error Más Costoso: Por Qué Cambiar de Afore en Pánico es un Suicidio Financiero

Imaginemos un ejemplo sencillo para entender el impacto devastador de esta decisión:

• Tu saldo inicial: Tienes $100,000 en tu Afore.
• Ocurre una minusvalía: Debido a una crisis económica, los mercados caen y tu saldo ahora refleja un valor de $95,000 (una minusvalía del 5%).

Escenario 1 (La decisión de pánico): Asustado, decides cambiarte a otra Afore que «parece más segura». Al hacer el traspaso, estás «vendiendo» tus activos por $95,000. A tu nueva Afore llegarán $95,000. En ese momento, has perdido $5,000 de tu patrimonio para siempre.

Escenario 2 (La decisión paciente): Entiendes que es una baja temporal y decides no hacer nada. Unos meses después, los mercados se recuperan (lo que se conoce como plusvalía). Tu saldo no solo vuelve a los $100,000, sino que, gracias a la recuperación, ahora podría ser de $105,000.

La historia del sistema de Afores en México demuestra que, a pesar de haber pasado por varias crisis y periodos de minusvalía, en el largo plazo siempre se han recuperado y han generado rendimientos positivos para los trabajadores.

¿Y las Comisiones? El Factor Silencioso que Sí Merma tu Ahorro

En lugar de entrar en pánico por las fluctuaciones del mercado que no puedes controlar, es más inteligente enfocar tu atención en un factor que sí puedes elegir y que afecta directamente tu ahorro a largo plazo: el rendimiento neto de tu Afore.

El rendimiento neto ya considera la resta de la comisión que cobra la Afore. Para 2025, la CONSAR autorizó una baja general de comisiones, ubicando el promedio del sistema en 0.547%. La mayoría de las Afores (nueve de ellas) cobrarán una comisión idéntica del 0.55%, mientras que PensionISSSTE cobrará 0.52%.

Dado que las comisiones son ahora muy similares, el verdadero diferenciador es el Indicador de Rendimiento Neto (IRN), es decir, la ganancia real que cada Afore genera para ti.

Ranking de Afores por Rendimiento Neto (Ejemplo SIEFORE 90-94 a marzo 2025)

AforeIndicador de Rendimiento Neto (IRN)Comisión 2025Profuturo 7.03% 0.55% Inbursa 6.46% 0.55% XXI-Banorte 6.14% 0.55% SURA 6.04% 0.55% Coppel 5.44% 0.55% Azteca 5.36% 0.55%

Fuente: Datos de la CONSAR. El IRN varía según la SIEFORE (grupo de edad).

Conclusión: Tu Estrategia a Largo Plazo

La estrategia correcta para gestionar tu Afore es simple pero requiere disciplina:

• Mantén la calma: Durante las minusvalías, el mejor movimiento es no hacer ningún movimiento.
• No te cambies de Afore en momentos de baja: Espera a que los mercados se recuperen para no materializar pérdidas.
• Elige tu Afore a largo plazo: Basa tu decisión en el Indicador de Rendimiento Neto histórico, no en el miedo a corto plazo. Una Afore con rendimientos consistentemente más altos tendrá un impacto mucho mayor en tu pensión final que una diferencia mínima en comisiones.

La paciencia y la información son tus mejores aliados para asegurar un retiro digno.

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