El crecimiento acelerado de las criptomonedas, en especial de las stablecoins, encendió las alertas del Banco de México (Banxico). A punto de iniciar el 2026, el banco central advirtió que la falta de una regulación homologada a nivel internacional podría generar riesgos relevantes para el sistema financiero.
En su reporte “Stablecoins, agenda regulatoria internacional para activos virtuales y riesgos y repercusiones”, Banxico expuso que, aunque estas monedas digitales funcionan como un puente entre divisas tradicionales y activos virtuales, su expansión sin reglas claras representa un desafío urgente.
Stablecoins: crecimiento rápido, regulación lenta
Las stablecoins son activos virtuales diseñados para mantener un valor estable al estar vinculados a monedas de curso legal como el dólar. Su objetivo es reducir la volatilidad característica del mercado cripto y facilitar pagos, transferencias y remesas.
El problema, según Banxico, surge cuando estas monedas se expanden a gran escala sin un marco regulatorio sólido y consistente entre países. El banco central advirtió que el surgimiento de stablecoins podría generar riesgos sistémicos si no existe supervisión adecuada.
El tamaño del mercado de monedas estables se duplicó en pocos años. En 2021, su valor rondaba los 149 mil millones de dólares, mientras que para noviembre de este año superó los 300 mil millones de dólares.
Actualmente, Tether (USDT) y USD Coin (USDC) concentran cerca del 86% del mercado, lo que incrementa el riesgo de concentración y dependencia en pocos emisores.
Regulaciones internacionales de las criptomonedas
Banxico reconoce que varios países y organismos internacionales han acelerado la creación de marcos regulatorios para dar certeza jurídica al sector de las criptomonedas. Entre los más relevantes destacan:
- MiCA (Markets in Crypto-Assets) en la Unión Europea
- Ley GENIUS en Estados Unidos, enfocada en stablecoins
- Marcos regulatorios publicados en 2023 por autoridades financieras de Rusia
No obstante, el banco central alertó que, aunque estas iniciativas comparten objetivos, presentan diferencias que podrían generar asimetrías regulatorias y fomentar el arbitraje regulatorio, es decir, que las empresas operen desde jurisdicciones con reglas más laxas.
Riesgos a los fondos de inversión
Para Banxico, las stablecoins presentan riesgos comparables a los fondos de mercado de dinero, sobre todo en escenarios de pérdida de confianza o tensión financiera. En esos contextos, una salida masiva de recursos podría afectar la estabilidad del sistema.
Remesas con criptomonedas
El uso de criptomonedas para el envío de remesas ha crecido con rapidez. Las transferencias se realizan en minutos y con comisiones significativamente más bajas que los métodos tradicionales, que pueden superar el 5%.
Con activos digitales, los costos pueden reducirse a menos del 1%, e incluso por debajo del 0.1% en redes eficientes, lo que permite que más dinero llegue a las familias receptoras.
USDT y USDC se han convertido en las monedas más utilizadas para remesas, ya que su paridad con el dólar reduce la volatilidad. El proceso suele ser rápido: conversión, envío a una billetera digital y cambio a moneda local en cuestión de minutos.
Especialistas señalan que estas monedas funcionan como un puente entre el sistema financiero tradicional y el ecosistema digital, con operación continua y alta trazabilidad.
Las billeteras digitales permiten recibir dinero sin una cuenta bancaria, lo que amplía el acceso financiero en regiones con alta población no bancarizada. Con un teléfono móvil, las personas pueden recibir remesas, guardar valor y realizar pagos sin trámites complejos.
México y el auge de las remesas criptomonedas
De acuerdo con Chainalysis, México ocupa el lugar 14 a nivel mundial en volumen de criptomonedas recibidas, con alrededor de 71 mil 200 millones de dólares en 2024. Casi el 47% de ese monto se movió mediante stablecoins.
Datos de Artemis y Binance Research indican que el volumen de pagos procesados con stablecoins ya supera al de grandes procesadores tradicionales, lo que refleja una adopción funcional y cotidiana.
Banxico y especialistas coinciden en que los riesgos siguen presentes. Las estafas, los fraudes y la desinformación continúan siendo amenazas comunes. Además, las transacciones en blockchain son irreversibles, por lo que un error puede significar la pérdida total del dinero.
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