Los Cetes se han convertido en la primera opción para comenzar a invertir. Su facilidad de acceso, la posibilidad de invertir desde montos bajos y el respaldo del Gobierno federal los mantienen como uno de los instrumentos de ahorro más utilizados. Sin embargo, el panorama para 2026 será distinto al de los últimos años.
La combinación de recortes a la tasa de interés del Banco de México, ajustes en la inflación y el impacto del ISR sobre rendimientos cambiará la ganancia real que reciben los inversionistas, especialmente quienes buscan proteger su dinero del aumento de precios.
¿Por qué están bajando los rendimientos de los Cetes?
El rendimiento que ofrecen los Cetes está directamente ligado a la tasa de referencia de Banxico. Cuando el banco central sube la tasa, los Cetes pagan más; cuando la baja, el rendimiento también disminuye.
Durante 2025, Banxico inició un ciclo de recortes tras controlar la inflación, y esa tendencia se mantendría en 2026. Esto significa que, aunque los Cetes seguirán pagando intereses, la tasa nominal será menor a la de años anteriores.
A esto se suma el ISR que se cobra sobre el rendimiento, que reduce la ganancia final, y la inflación, que determina cuánto poder de compra conserva realmente el dinero invertido.
Diferencia entre rendimiento nominal y ganancia real
Cuando se consulta la tasa de un Cete, lo que se observa es el rendimiento nominal, es decir, la ganancia antes de impuestos y sin descontar inflación. Para saber cuánto se gana en realidad, hay que restar dos factores clave: el ISR y el aumento de precios.
Por ejemplo, si una persona invierte 20,000 pesos a un plazo de 91 días con una tasa cercana al 6.8% anual, la ganancia bruta podría rondar los 340 pesos. Tras descontar el ISR, el rendimiento baja ligeramente, y al ajustar por inflación, la ganancia real se reduce todavía más.
En términos simples: el dinero crece, pero no al mismo ritmo que en periodos de tasas altas.
¿Qué se espera para los Cetes en 2026?
Especialistas en análisis económico anticipan que la inflación podría ubicarse cerca del 4% anual en promedio durante 2026, con presiones al inicio del año por aumentos salariales, costos logísticos y ajustes fiscales.
En paralelo, se estima que la tasa de Banxico podría cerrar el año entre 6.25% y 6.5%, lo que se reflejaría directamente en los rendimientos de los instrumentos gubernamentales.
Esto significa que los Cetes seguirán siendo una opción segura, pero con menor margen real de ganancia, especialmente en los plazos cortos.
¿Cómo cambiaría la ganancia con cifras distintas?
Si una persona invierte 30,000 pesos en un Cete a 28 días con una tasa estimada de 6.6%, la ganancia nominal rondaría los 165 pesos. Después de impuestos, el monto baja, y al considerar la inflación mensual, el rendimiento real podría quedar por debajo de los 70 pesos.
En un plazo más largo, como un año, una inversión de 30,000 pesos con una tasa cercana al 7% generaría alrededor de 2,100 pesos nominales. Sin embargo, tras ISR e inflación anual, la ganancia real se reduce de forma significativa.
El mensaje es claro: el plazo importa, pero también el contexto económico.
El papel de Banxico y los flujos de inversión
Los Cetes no solo reflejan decisiones internas. También influyen los movimientos de capital internacional, conocidos como carry trade, donde inversionistas colocan su dinero en países con tasas más altas.
A medida que Banxico recorta la tasa, este atractivo disminuye, lo que puede modificar la demanda por instrumentos de deuda. Aun así, la demanda local ha sido suficiente para mantener estabilidad en el mercado y en el tipo de cambio.
¿Conviene seguir invirtiendo en Cetes en 2026?
Para quienes buscan seguridad y liquidez, los Cetes seguirán siendo una alternativa válida. No prometen rendimientos espectaculares, pero ofrecen estabilidad en un entorno económico con incertidumbre.
Especialistas recomiendan considerar plazos más largos si se espera que las tasas sigan bajando, así como diversificar, combinando Cetes con otros instrumentos de renta fija o fondos de inversión.
Invertir en Cetes en 2026 no será tanto una estrategia para “ganar más”, sino para proteger el ahorro, evitar que el dinero pierda valor y mantener una base sólida dentro de un portafolio equilibrado.
TE PODRÍA INTERESAR