El Banco de México (Banxico) aplicó un nuevo recorte de 25 puntos base a la tasa de interés, para ubicarla en 7%, a solo días de cerrar el 2025. La decisión fue tomada por mayoría de 4 votos contra 1, con la oposición del subgobernador Jonathan Heath.
Con este movimiento, el banco central acumula 425 puntos base de recorte desde marzo de 2024, cuando la tasa se encontraba en 11.25%. El objetivo era frenar la inflación sin asfixiar la economía y facilitar el acceso al crédito.
Así estuvo la tasa durante el 2025
Durante 2025 se concentró el mayor ajuste. Banxico redujo la tasa de 10% a 7% en ocho anuncios consecutivos, lo que representa el 70% del total de recortes del ciclo.
El banco llamó a este proceso “calibración de la tasa”. Primero aplicó recortes más agresivos de 50 puntos base en la primera mitad del año y luego ajustes más moderados de 25 puntos base en el segundo semestre.
Aunque Banxico ajustó al alza sus previsiones de inflación para el cierre de 2025 y el inicio de 2026, mantuvo sin cambios su expectativa de que la inflación llegue al 3% en el tercer trimestre de 2026.
Ahora estima que la inflación cierre 2025 en 3.7%, lejos del 3.3% que proyectó a inicios de año. Aun así, Banxico considera que el proceso desinflacionario sigue en marcha, pese a los picos registrados este año, que superaron el 4%.
¿Qué es la tasa de interés de referencia de Banxico?
La tasa de referencia es el interés al que el banco central presta a las instituciones financieras. En México equivale a la tasa de fondeo bancario a un día y sirve como base para definir cuánto cuestan los créditos y cuánto pagan las inversiones.
Cuando Banxico mueve esta tasa, el efecto se traslada, no siempre de inmediato, a hipotecas, préstamos personales, tarjetas de crédito y productos de ahorro.
Una tasa más baja busca estimular el consumo y la inversión. Los bancos pueden ofrecer créditos más baratos y las personas tienen mayor incentivo para gastar o financiar compras importantes.
En contraste, los instrumentos de ahorro conservadores tienden a ofrecer menores rendimientos, lo que obliga a los ahorradores a replantear su estrategia financiera.
¿Cómo afecta el recorte a tus créditos?
Si tienes un crédito con tasa variable, como algunos hipotecarios o empresariales, podrías ver una ligera reducción en los intereses, sobre todo si están ligados a la TIIE o a la tasa objetivo.
Los créditos a tasa fija no cambian, por lo que el pago mensual se mantiene igual. En el caso de nuevos créditos, podrían surgir mejores condiciones, aunque cada banco decide cuándo y cómo ajusta sus productos.
Este escenario abre la puerta para comparar opciones o evaluar un refinanciamiento, siempre revisando costos y comisiones.
¿Qué pasa con tus ahorros e inversiones?
El lado menos favorable del recorte es para quienes tienen su dinero en CETES, pagarés o fondos de deuda. Con una tasa más baja, los rendimientos también disminuyen.
Eso no significa sacar el dinero, pero sí revisar el portafolio, diversificar y buscar alternativas que se ajusten al perfil de riesgo. Mantener todo en instrumentos conservadores puede limitar el crecimiento del ahorro.
¿Qué se espera para el 2026?
Analistas consideran que Banxico aún podría aplicar uno o dos recortes adicionales, aunque todo dependerá del comportamiento de la inflación y del tipo de cambio.
Si los precios vuelven a acelerarse o el peso se debilita, el banco central podría pausar los ajustes. El mensaje es claro: el entorno sigue siendo incierto.
Ante ese panorama, este es un buen momento para identificar si tus deudas son a tasa fija o variable y decidir si conviene adelantar pagos o renegociar condiciones.
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