Cuando una persona mezcla jabón con agua y se pone a hacer burbujas puede ver que, aunque parezcan bastante sólidas por unos segundos, eventualmente explotan y sus componentes se disuelven en el aire. Resulta lógico así que en el mercado bursátil hayan elegido este nombre para un fenómeno relativamente frecuente en los mercados.
En Wall St. una burbuja es algo muy distinto a una pompa de jabón, pero a la vez muy parecido. Se le llama “burbuja” a una tendencia que se impone con fuerza pero que no tiene sustento ni fundamento y eventualmente se desmorona en el aire.
En este artículo haremos la función de una calculadora de trading para recoger parámetros y aprender a diferenciar castillos de naipes de castillos de ladrillo y cemento.
¿Cuál es el origen de las burbujas en el mercado de acciones?
El mercado de acciones está permanentemente influenciado por tendencias, que no son otra cosa que movimientos basados en predicciones sobre un sector o una empresa.
En ocasiones, el “hype” alrededor de una tecnología o de una compañía particular está muy bien justificado. Sin embargo, los humanos tendemos a actuar por imitación en situaciones de incertidumbre.Por eso, a veces una acción cobra relevancia sin ningún motivo lógico más que el haberse puesto “de moda”.
Las burbujas se producen cuando los precios de una acción suben rápidamente sobrepasando el valor previo en un período de tiempo limitado. Son subas que no están del todo justificadas o que sí tienen una justificación, pero ésta se basa en una creencia errónea.
Es decir, que la popularidad del activo y la especulación sobre su precio futuro se basan en información irreal. Esto puede darse con operaciones intradiarias, aunque la gravedad de las burbujas radica en las tendencias más duraderas.
Como son un fenómeno muy estudiado en el trading, se han encontrado cuatro motivos principales detrás de la creación de burbujas.
El comportamiento de rebaño
Frente a situaciones de incertidumbre tendemos a hacer lo que hace la mayoría. Por ejemplo, ¿Sabías que hay discotecas que obligan a la gente a hacer una fila a pesar de que dentro no hay nadie, solamente para que parezca que tienen una gran demanda?
Las personas somos seres gregarios y tenemos una tendencia a observar lo que hace la mayoría y repetirlo. Por eso existe “el plato más pedido” y la sección de “más vendidos” en cualquier librería.
De la misma forma, este fenómeno puede ocurrir en cualquier bolsa. Si el precio de un activo sube como un cohete, es posible que eso que observas sea un comportamiento de burbuja, donde todos están comprando por imitación.
Efecto “objeto brillante”
La emergencia de un avance de la ciencia o una tecnología innovadora Puede producir que la gente vaya corriendo en masa a comprar acciones de empresas vinculadas a esa nueva tecnología o a ese avance científico, sea que estas ofrecen productos o servicios.
Por ejemplo actualmente vemos startups, criptomonedas, productos y todo tipo de servicios B2B que tienen la palabra “IA” asociada al nombre. Esto se debe a que la inteligencia artificial está en boga y muchos están capitalizando el momento.
Vale aclarar que a día de hoy es muy difícil distinguir quienes serán los ganadores y perdedores de este nuevo avance tecnológico, por lo tanto aún las opciones más sólidas podrían ser riesgosas.
La forma en que impactan tasas de interés
El Banco Central de un país tiene la función de regular la economía del mismo. Uno de los mecanismos que tiene a mano es subir y bajar las tasas de interés.
Cuando uno de estos organismos, por ejemplo La FED de Estados Unidos, baja las tasas de interés, fomenta que las personas tomen crédito para compras, inversiones o expansiones. Endeudarse se vuelve ”más barato” y eso puede producir un efecto bola de nieve sobre las inversiones.
Puede que muchos traders gasten con menos cautela, produciendo una suba de precios que desemboque en una burbuja.
Dinámicas de oferta y demanda
Las acciones y las materias primas están sujetas a la oferta y la demanda del mercado. Por ejemplo, cuando hay una sequía, hay menos materias primas del campo disponibles. La escasez produce una suba de precios, siempre que la demanda sea constante, claro. Esta suba puede caracterizarse como una especie de burbuja.
Cómo responder a la pregunta de oro
De todo lo dicho podemos extraer que lo más importante de una burbuja sería aprender a detectarla antes de que explote y los precios se derrumben.
Con todo lo dicho anteriormente puedes hacerte una idea de las características que tienen las burbujas y, aprendiendo a detectarlas, poder hacer un análisis antes de tomar decisiones.
La verdad es que nadie sabe con certeza cuándo pueden estallar, pero viendo los históricos de los activos, detectando las subas rápidas y prestando atención a sus motivaciones se puede tener una idea de cuáles son los activos que más convienen y los que pueden estar sujetos a una burbuja bursátil.
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