El Banco de México ha bajado su tasa de interés, y con ella, el rendimiento de los CETES. ¿Sigue valiendo la pena invertir en ellos?.
Analizamos su rendimiento real contra la inflación y te decimos cuál es su nuevo rol en tu estrategia de ahorro para 2025.
Durante los últimos años, los Certificados de la Tesorería (CETES) se consolidaron como la opción predilecta para los ahorradores mexicanos que buscaban seguridad y rendimientos atractivos, llegando a ofrecer tasas superiores al 11%. Sin embargo, el panorama financiero de 2025 ha cambiado. El Banco de México (Banxico) ha iniciado un ciclo de recortes en su tasa de interés de referencia, situándola en niveles más bajos, lo que impacta directamente en el atractivo de estos instrumentos.
La pregunta que surge para millones de inversionistas es crucial: con rendimientos a la baja, ¿siguen siendo los CETES un refugio seguro y rentable para nuestros ahorros?
El nuevo panorama: Banxico baja la tasa de interés
La tasa de interés de referencia de Banxico es, en términos simples, el «costo del dinero» en el país. Cuando la tasa baja, como ha ocurrido recientemente, se busca incentivar la economía, pero como efecto secundario, los rendimientos de las inversiones de renta fija y bajo riesgo, como los CETES, también disminuyen.
La era de los rendimientos de dos dígitos en la inversión más segura de México parece estar llegando a su fin. Los analistas prevén que la tasa podría continuar bajando a lo largo del año, lo que obliga a los ahorradores a ajustar sus expectativas y, posiblemente, sus estrategias de inversión.
CETES vs. Inflación: ¿Tu dinero sigue creciendo?
El verdadero valor de una inversión no es solo su tasa de rendimiento nominal, sino su rendimiento real, es decir, la ganancia que queda después de descontar el efecto de la inflación. Si una inversión rinde menos que la inflación, tu dinero está perdiendo poder adquisitivo.
A continuación, se presentan las tasas de la subasta de valores gubernamentales más reciente, para tener una referencia clara:
| Plazo | Tasa de Rendimiento Anual (Julio 2025) |
|---|---|
| CETES 28 días | 7.85% |
| CETES 91 días | 8.00% |
| CETES 182 días | 8.11% |
| CETES 364 días | 8.33% |
Fuente: Banco de México (datos de la subasta del 10 de julio de 2025).
Considerando una inflación estimada para los próximos 12 meses de alrededor del 3.88%, el rendimiento real de los CETES sigue siendo positivo. Por ejemplo, un CETE a un año con una tasa del 8.33% ofrecería una ganancia real aproximada de 4.45%.
«Dejar los ahorros en el banco puede tener una pérdida frente a la inflación. […] invertir en Cetes habría generado una ganancia real.»
Aunque el margen es menor que antes, los CETES siguen cumpliendo su función principal: proteger el valor de tu dinero contra la inflación.
El veredicto: ¿Cuál es el nuevo rol de los CETES?
En el contexto actual, el papel de los CETES en una cartera de inversión está evolucionando. Han pasado de ser una «inversión para crecer» a ser un «refugio para no perder».
- A Favor: Siguen siendo la inversión más segura disponible en México, respaldada por el gobierno federal. Son extremadamente accesibles a través de la plataforma Cetesdirecto, sin comisiones y con montos de inversión desde 100 pesos. Son la base ideal para un fondo de emergencia.
- En Contra: Los rendimientos, aunque todavía por encima de la inflación, ya no son tan atractivos como antes y la tendencia es a la baja. Existen otras opciones reguladas, como las SOFIPOs, que actualmente ofrecen tasas más altas, aunque con un perfil de riesgo ligeramente distinto.
La conclusión es que los CETES no han perdido su validez, pero su propósito ha cambiado. Ya no son el instrumento para buscar un crecimiento patrimonial acelerado, sino el pilar fundamental para preservar el capital y asegurar la liquidez.
¿Qué hacer ahora? Estrategias para el inversionista conservador
Ante este nuevo escenario, se recomienda el siguiente plan de acción:
- No abandones los CETES: Mantén en CETES la parte de tu dinero que requiera máxima seguridad y liquidez, como tu fondo de emergencia (equivalente a 3-6 meses de tus gastos).
- Considera plazos más largos: Si crees que las tasas seguirán bajando, «amarrar» una tasa actual invirtiendo en CETES a 1 o 2 años podría ser una estrategia inteligente.
- Explora los UDIBONOS: Para una protección directa y garantizada contra la inflación, los UDIBONOS son una excelente alternativa dentro de la misma plataforma de Cetesdirecto. Pagan una tasa fija más el aumento de la inflación.
- Diversifica con moderación: Si buscas mayores rendimientos, puedes considerar destinar una pequeña parte de tus ahorros (que estés dispuesto a arriesgar un poco más) a SOFIPOs reguladas que ofrecen tasas más altas.
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