Aunque fue descrito hace más de 300 años, el efecto Cantillon se mantiene plenamente vigente en la economía actual, el tema fue retomado por especialistas financieros y aquí te explicamos de qué trata.
¿Qué es el efecto Cantillon? Este concepto explica por qué el dinero nuevo que se crea en una economía no beneficia a todos por igual y cómo, con el paso del tiempo, termina afectando directamente el poder adquisitivo de trabajadores y ahorradores.
Surgió cuando el economista Richard Cantillon observó que cuando los bancos centrales expanden la liquidez, el dinero no llega de forma inmediata ni uniforme a toda la población. Primero lo reciben gobiernos, bancos y grandes empresas. Solo después, y con precios ya más altos, alcanza a los hogares.
El efecto Cantillon en la economía actual
Cuando un banco central reduce tasas de interés o inyecta estímulos monetarios, los primeros receptores pueden financiarse barato, invertir y comprar activos antes de que suban de precio. Esto incluye acciones, bienes raíces o materias primas.
Para cuando ese dinero se refleja en la economía cotidiana, el escenario cambia. Los precios ya aumentaron, pero los salarios siguen prácticamente igual. El resultado es una pérdida silenciosa del poder de compra, incluso si el ingreso nominal parece estable.
¿Cómo impacta el efecto Cantillon en tu ahorro y tu inversión?
El impacto se ve reflejado directamente en tu dinero. Por ejemplo, supongamos que en 2020 una persona tenía 100,000 pesos ahorrados en una cuenta bancaria sin rendimiento. Si la inflación promedio anual fue de 5%, después de cinco años ese dinero seguiría siendo 100,000 pesos en papel, pero su valor real habría caído a cerca de 78,000 pesos en poder de compra.
En contraste, una persona con acceso temprano al crédito barato pudo comprar un departamento en 2020 por 1 millón de pesos. Cinco años después, ese mismo inmueble puede valer 1.5 millones de pesos. No necesariamente trabajó más, simplemente estuvo del lado correcto del flujo del dinero nuevo.
Otro ejemplo del efecto Cantillon ocurre con el salario. Un trabajador que ganaba 15,000 pesos mensuales y recibió aumentos acumulados de 20% en cinco años hoy gana 18,000 pesos. Sin embargo, si los precios subieron 30% en ese mismo periodo, en realidad puede comprar menos que antes, aunque su sueldo sea mayor.
Este es el corazón del efecto Cantillon, quienes dependen del salario y mantienen su ahorro en efectivo absorben el costo de la inflación, mientras quienes poseen activos tienden a proteger o aumentar su patrimonio.
La desigualdad que genera la expansión monetaria
Las cifras reflejan esta dinámica. En economías desarrolladas, el 10% más rico concentra la gran mayoría de los activos financieros, mientras que la mitad de la población posee una fracción mínima. No es casualidad: son quienes reciben primero el impacto positivo del dinero nuevo.
Quienes llegan al final de la cadena enfrentan precios más altos, salarios rezagados y un ahorro que pierde valor año tras año.
Ante este escenario, algunos ahorradores buscan proteger su dinero en activos que no puedan expandirse fácilmente, como el oro o criptomonedas descentralizadas como Bitcoin. La lógica es evitar que el fruto del trabajo se diluya por decisiones monetarias externas.
Por ejemplo, si una persona destinó 20,000 pesos a Bitcoin hace varios años, su valor pudo fluctuar con fuerza, pero en ciertos periodos superó ampliamente la inflación acumulada. No es una garantía, pero sí una alternativa frente a mantener todo el ahorro en dinero que pierde valor.
¿Cómo invertir en criptomonedas? Paso a paso
Invertir en criptomonedas implica entender el proceso y los riesgos. El primer paso es elegir una plataforma confiable, conocida como exchange o broker, que opere de forma regulada y con buena reputación.
Después, se debe crear una cuenta proporcionando datos personales y completar la verificación de identidad, conocida como proceso KYC. Este paso es obligatorio para prevenir fraudes y lavado de dinero.
Una vez validada la cuenta, el siguiente paso es depositar fondos, ya sea mediante transferencia bancaria o tarjeta, según las opciones de la plataforma. Con el dinero disponible, se puede seleccionar la criptomoneda deseada y realizar la compra.
Para mayor seguridad, muchos usuarios trasladan sus criptomonedas a una wallet o cartera digital. Las carteras en línea permiten acceso rápido, mientras que las carteras físicas ofrecen mayor protección al mantenerse fuera de internet.
Finalmente, es importante definir una estrategia. Algunas personas mantienen sus criptomonedas a largo plazo como reserva de valor, mientras otras asumen un enfoque más activo. En todos los casos, solo debe invertirse dinero que no comprometa la estabilidad financiera personal.
Riesgos que no deben ignorarse
Las criptomonedas son activos altamente volátiles. Su precio puede subir o caer de forma abrupta en periodos cortos. Por ello, no sustituyen al ahorro de emergencia ni garantizan rendimientos.
Entender el efecto Cantillon no significa huir del sistema financiero, sino comprender cómo funciona para tomar decisiones más informadas sobre dónde guardar el ahorro y cómo proteger el poder adquisitivo a largo plazo.
Este contenido es informativo y no constituye una recomendación de inversión. Toda inversión implica riesgos y las rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
