Tu Afore tuvo un 2025 de altibajos: un mes registró minusvalías por más de $31 mil millones y al siguiente plusvalías por más de $175 mil millones. Te explicamos qué significa esto, por qué ocurre y cómo asegurarte de que tu dinero está en el lugar correcto.
El ahorro para el retiro de millones de mexicanos, gestionado a través de las Administradoras de Fondos para el Retiro (Afores), experimentó una marcada volatilidad durante 2025, generando preocupación e incertidumbre. En abril, el sistema reportó minusvalías por 31,674 millones de pesos, marcando el primer mes con rendimientos negativos del año. Sin embargo, para mayo, el panorama cambió drásticamente con una recuperación que generó plusvalías superiores a los 175,000 millones de pesos. Este sube y baja en los saldos plantea preguntas cruciales: ¿qué está pasando con el dinero de los trabajadores y qué tan seguro está su futuro?
El sube y baja de tu ahorro: ¿Qué son las minusvalías?
Es fundamental entender que una minusvalía no es una pérdida real de dinero, a menos que un trabajador decida retirar sus recursos o pensionarse justo en ese momento de baja. Una minusvalía es una disminución en el valor de los activos en los que está invertido el dinero de la Afore. Es, en esencia, una «fotografía» del valor de la inversión en un día específico, en un mercado que fluctúa constantemente.
Las Afores invierten los ahorros a largo plazo, buscando generar rendimientos que superen la inflación. Estas inversiones están sujetas a los vaivenes de los mercados financieros nacionales e internacionales. Por lo tanto, los periodos de minusvalías son normales y esperables, así como los periodos de plusvalías (ganancias) que, históricamente, han sido mayores y más frecuentes.
¿Por qué ocurren las minusvalías? Los factores que impactan tu retiro
La volatilidad de 2025 tuvo causas bien identificadas. Según la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR), la caída de abril se atribuyó principalmente a la «inestabilidad provocada por los aranceles del presidente de Estados Unidos» y la incertidumbre general en los mercados financieros internacionales. Cuando hay nerviosismo global, los precios de muchos activos financieros tienden a bajar, afectando el valor de las carteras de las Afores. La posterior recuperación en mayo se debió a una estabilización de esos mismos factores.
Para mitigar estos riesgos, las Afores diversifican sus inversiones. La composición de la cartera promedio es la siguiente:
- Más del 53% en Deuda Gubernamental Mexicana (instrumentos considerados de bajo riesgo).
- 13% en Bolsas de Valores Internacionales.
- 6% en la Bolsa Mexicana de Valores.
- El resto se distribuye en deuda privada, Fibras y otros instrumentos.
No todas las Afores son iguales: ¿Cómo saber si estás en la correcta?
Aunque todas las Afores están sujetas a la misma volatilidad del mercado, no todas la gestionan de la misma manera ni obtienen los mismos resultados. La clave para el trabajador es saber si su Afore está generando los mejores rendimientos posibles a largo plazo.
La herramienta fundamental para esto es el Indicador de Rendimiento Neto (IRN), publicado por la CONSAR. Este indicador no se basa en el rendimiento de un solo mes, sino que pondera los resultados a largo plazo (10, 5 y 3 años), ofreciendo una visión mucho más estable y confiable del desempeño de cada administradora.
Por ejemplo, según datos de la CONSAR para la Siefore de la generación 1990-1994, Profuturo se posiciona como la de mayor rendimiento neto, mientras que Afore Azteca se encuentra en el extremo opuesto. A lo largo de una vida laboral, esta diferencia de rendimiento puede traducirse en cientos de miles de pesos más, o menos, en la pensión final.
Pasos para tomar el control de tu Afore hoy mismo
No seas un espectador pasivo de tu futuro. Tomar el control de tu Afore es más sencillo de lo que parece:
- Localiza tu Afore: Si no sabes en qué Afore estás, puedes descubrirlo fácilmente en el portal AforeWeb o con la app AforeMóvil, utilizando tu CURP o Número de Seguridad Social (NSS).
- Revisa el Indicador de Rendimiento Neto (IRN): Visita el sitio oficial de la CONSAR. Busca la tabla del IRN que corresponda a tu grupo de edad (Siefore Generacional) y compara el rendimiento de tu Afore con el de las demás.
- Considera un traspaso: Si descubres que tu Afore tiene un rendimiento consistentemente bajo en comparación con las líderes, tienes derecho a cambiarte a una de mejor desempeño una vez al año. El proceso se puede iniciar desde la app AforeMóvil.
